何为汇票贴现、转贴现、再贴现？

2019-07-15 | 来源：鑫源票交中心 | 编辑：鑫源票交中心 分享到：

细分商业汇票业务市场是做好商业汇票业务营销工作的第一步，根据其市场层次、用途、出票人、信用风险、盈利水平等因素的差异，可以将商业汇票业务市场作适当细分。下面，票交中心详细进行介绍：

票据体系相对复杂，票据包括汇票、支票和本票。票交中心了解到，票据市场一般指商业汇票市场，分为一级市场、二级市场。票据一级市场以承兑和签发为主，二级市场包括票据直贴、转贴现和再贴现。

票据一级市场——票据作为一种信用凭证、有价证券而诞生，首先实现的是商品交易关系而产生的支付和企业间的结算。因此，在票据一级市场中，票据发挥签发和承兑功能。

票据二级市场——票据交易主体票据流通关系人、投资机构、票据服务平台，通过票据的流通、货币政策的传导、市场信息的反馈等功能，进行票据直贴、转贴现、再贴现产生二级市场。

根据商业汇票的用途可以将商业汇票业务市场划分为商业汇票的结算、贴现、转贴现、再回购和再贴现等交易市场。

商业汇票的结算主要是指商业汇票的持票人将商业汇票用作预付货款、结清账款、定金等。

商业汇票的贴现是指商业汇票的持票人将商业汇票转让给银行，支付因提前使用现金而承担的利息，而获取即期现金的行为。

商业汇票的转贴现是指商业银行将自己所持有的、己作贴现的商业汇票转让给另一家商业银行，支付因提前使用现金而承担的利息，从而获得即期现金的行为。

商业汇票的再回购是指商业汇票的持有人将商业汇票转让给他人，并约定在一定期限以一定价格购回该票据的行为。

商业汇票的再贴现是指商业银行将自己所持有的、已作贴现的商业汇票转让给中国人民银行，支付因提前使用现金而承担的利息，从而获得即期现金的行为。

根据商业汇票的出票人不同，将商业汇票市场划分为银行承兑汇票市场和商业承兑汇票市场。

银行承兑汇票是由签发单位签发、银行承兑的商业汇票，银行承兑汇票的签发、转让、贴现、回购、转贴现和再贴现等构成了银行承兑汇票市场，其承兑的保障一般优于商业承兑汇票市场，风险相对较小。

商业承兑汇票是由签发单位签发、付款单位承兑的商业汇票，商业承兑汇票的签发、转让、贴现、回购、转贴现等业务形成了商业承兑汇票市场。商业承兑汇票主要有以下四个风险：

使用受限问题

商业承兑汇票的使用具有地域性特征，由于地域性影响，因此会造成企业无法轻易接受对方商业承兑汇票，企业中无人希望冒险，承兑汇票企业多以直接签发方式办理贴现业务，并通过此方式获取现金。

结算方面

与银行承兑汇票方式相比较，如果采取商业承兑汇票的方式进行结算还是存在着一定的商业风险的，对商业承兑汇票本身的思想负担较重，使得客户一般并不会将商业承兑汇票作为最主要结算方式。支付者能力问题也会在贴现业务上被做充分考量，因而，对商业承兑汇票审核势必更加严格，市场流动性不好，这就导致商业承兑汇票结算业务能力降低，便捷性与操作性特征都会消减。

市场变化

企业使用商业承兑汇票在具体经营中，压力较大，这主要与贴现办理程序复杂关系密切。从结算周期看，由于商业承兑汇票结算时间较长，面对市场诡谲变化的发展趋势，也会在一定程度上增加风险，令企业发展陷入僵局。除此之外，资金投向风险也是影响商业承兑汇票业务风险的重要因素。

根据商业汇票业务信用风险大小的不同，可以将商业汇票业务市场划分为低风险类商业汇票业务市场和高风险类商业汇票业务市场。

低风险类商业汇票业务包括：银行承兑汇票的贴现、转贴现、再回购和再贴现及商业承兑汇票的签发、再贴现，对商业承兑汇票贴现银行的商业承兑汇票再回购业务等。

高风险类商业汇票业务包括：银行承兑汇票的签发、商业承兑汇票的贴现等。

根据商业汇票业务盈利水平的不同，可以将商业汇票业务市场划分为低收益类商业汇票业务市场、较高收益类商业汇票业务市场和高收益类商业汇票业务市场。

低收益类商业汇票业务：商业承兑汇票的签发。

较高收益类商业汇票业务：银行承兑汇票的贴现、商业汇票的转贴现、再回购、再贴现。

高收益类商业汇票业务：银行承兑汇票的签发、商业承兑汇票的贴现。

票交中心提示：贴现是票据转让的一种行为，也是银行向企业单位融通资金的一种形式，必须建立在真正的商品交易基础上，才有利于宏观调控的实施，防止企业利用商业汇票套取银行资金。持票人必须提供与其直接前手之间的增值税发票和商品发运单据复印件才能向银行申请贴现。贴现银行之间办理转贴现、再贴现时，也必须提供贴现申请人与其直接前手之间的增值税发票和商品发运单据复印件。

在企业贸易供应链中，票据为上下游企业提供支付服务，发挥它的有价证券、信用凭证效用。票交中心笃定，票据通过贴现、转帖现、再贴现等功能在一级市场、二级市场为企业经营发展提供更优质的金融服务，是金融市场不可或缺的部分，助力企业生产经营。（部分数据来源网络）